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반도체 업황 사이클 분석법 (Boom & Bust의 반복 속 투자 기회 찾기) 반도체 산업은 현대 경제의 "쌀"이라 불릴 만큼 전방위적으로 활용됩니다. 스마트폰, 자동차, 데이터센터, 인공지능(AI) 등 모든 첨단 산업이 반도체 위에서 돌아갑니다. 그러나 이 산업은 전형적인 사이클 산업으로, 수요와 공급의 균형에 따라 업황이 크게 흔들립니다. 투자자가 반도체 기업에 투자할 때 가장 중요한 것은 단순히 기업 실적이 아니라, 업황 사이클의 어느 단계에 있는지를 파악하는 것입니다. 본문에서는 반도체 업황 사이클의 구조와 분석 방법, 그리고 투자 전략을 심층적으로 다루겠습니다.1. 반도체 업황 사이클의 구조반도체 산업은 경기 민감 산업이면서도 기술 혁신 주도 산업이라는 이중적 특성을 갖고 있습니다. 전통적으로 반도체 사이클은 호황기 → 둔화기 → 불황기 → 회복기의 순환 과정을 반복합니다.. 2025. 8. 19.
RSI와 ATR을 결합한 변동성 조정 모멘텀 지표(개념과 설계, 실전 규칙, 백테스트와 실무 적용) 가격의 리듬은 일정하지 않습니다. 어떤 날은 잔잔하게 움직이다가도, 뉴스 한 줄에 갑자기 호흡이 거칠어집니다. 바로 변동성(Volatility) 때문입니다. 많은 투자자는 "RSI(Relative Strength Index)"로 모멘텀의 과열·침체를 읽지만, 변동성이 커지는 구간에서 RSI의 신호가 잦아지고 거짓 신호가 늘어나는 경험을 합니다. 반대로 변동성이 낮으면 신호가 드물어 타이밍을 놓치기도 합니다. 이 글은 그 간극을 메우기 위해 "ATR(Average True Range)"로 변동성을 측정하고, 이를 RSI에 정량적으로 결합해 신호 품질을 끌어올리는 변동성 조정 모멘텀 지표를 제안합니다. 이름하여 vaRSI(Volatility-adjusted RSI). 설계 원리 → 계산식 → 실전 규칙 → .. 2025. 8. 18.
NCO 활용법: 은행주를 움직이는 ‘순상각’ 분석 (개념·계산과 신용사이클, 실전 분석 프로세스, 포트폴리오별 리스크·전략) 은행·소비자금융·카드 업종을 분석할 때, NCO(Net Charge-Off, 순상각)는 실적과 주가 변동을 설명하는 핵심 변수입니다. NCO는 부실로 상각 한 금액에서 회수액을 뺀 순손실을 뜻하며, 통상 NCO 비율(순상각 ÷ 평균 대출잔액)로 모니터링합니다. 이 수치는 단순한 “나쁜 채권의 양”이 아니라, 신용사이클의 단계, 충당금(Provision)과 이익의 레버리지, 경영진의 보수/공격성까지 비춰 주는 렌즈입니다. 정의만 간단히 정리하면 이렇습니다. 순상각(NCO)은 총 상각(Gross Charge-Off)에서 회수(Recoveries)를 뺀 값이고, NCO 비율은 이를 평균 총대출로 나눈 비율입니다. 미국 기준으로는 연준·FDIC 통계, 기업 10-Q/10-K에서 쉽게 찾을 수 있는 대표 지표입니.. 2025. 8. 17.
스토캐스틱 %K와 %D의 의미와 교차 신호 (지표의 수학과 해석, 교차 활용법, 리스크 관리) 가격은 끊임없이 흔들리지만, 모든 흔들림이 같은 의미를 갖는 것은 아닙니다. 스토캐스틱(Stochastic Oscillator) 은 최근 구간의 최고·최저 범위 안에서 현재 종가의 상대적 위치를 측정해 **‘지금의 움직임이 과한지, 둔해졌는지’**를 정량화하는 대표적 오실레이터입니다.핵심은 % K와 % D 두 개의 곡선이 만들어 내는 교차(crossover)와 구간(20/80), 그리고 기울기(slope)입니다. 이 글에서는 (1) % K·%D의 의미와 계산·파라미터, (2) 교차 신호의 품질을 끌어올리는 필터·구조 해석, (3) 진입·청산·리스크 관리를 단계적으로 정리하여, 누구나 같은 기준으로 같은 판단을 반복할 수 있도록 안내드립니다.1) 지표의 수학과 해석: % K와 % D를 제대로 이해하면 신호.. 2025. 8. 17.
보텍스 지표 : 새로운 추세 시작 읽는 법 (원리와 계산, 진입·청산 전략, 백테스트·실전 운용) 한 차트에서 **“지금 막 시작된 추세”**만 선별해 타는 일은 생각보다 어렵습니다. 이동평균 교차는 때론 너무 늦고, 순수 모멘텀 지표는 횡보장에서 휩소가 잦습니다. **Vortex Indicator(보텍스 지표, 이하 VI)**는 가격의 **방향성 이동(Trending Move)**을 구조적으로 측정해 새로운 방향의 에너지가 커지는 순간을 포착하도록 설계되었습니다. 핵심은 간단합니다. **상승 방향 이동(Up Move)**과 **하락 방향 이동(Down Move)**을 각각 누적해서 어느 쪽의 힘이 우세한지를 지수화하고, 두 곡선(VI+·VI−)의 교차와 확장으로 추세 전환을 읽는 것입니다. 이 글에서는 (1) VI의 원리와 계산, (2) 진입·청산·필터를 갖춘 실전 시스템, (3) 백테스트·리스크·.. 2025. 8. 16.
Supertrend 지표 추세 매매 가이드 (원리와 설정값, 진입·청산 규칙, 백테스트·리스크) 가격은 하루에도 수차례 오르내리지만, 실전 수익의 대부분은 분명한 추세를 얼마나 오래 타느냐에서 결정됩니다. Supertrend는 ATR(평균진폭범위, Average True Range)를 활용해 가격 주변에 상·하단 추세 레일을 그려 주고, 레일의 전환이 일어나는 순간을 롱/숏 전환 시그널로 제시합니다. 단순 이동평균 교차처럼 늦지도, 순수 모멘텀 지표처럼 잦은 가짜 신호에 흔들리지 않도록 변동성(ATR)을 함께 고려한다는 점이 특징입니다. 이 글에서는 Supertrend의 계산 원리와 핵심 설정값, 진입·청산 규칙, 재진입 전략, 백테스트·리스크 관리, 그리고 초보자가 자주 하는 실수까지 재현 가능한 룰로 정리해 드립니다.1. 지표의 원리와 설정값: ATR로 만드는 ‘추세 레일’Supertrend는 .. 2025. 8. 16.

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